BOLETÍN PETROLERO
Semana del 27 de julio al 3 de agosto 2020

PRECIO

Por quinta semana consecutiva el precio del petróleo sigue mostrando la estabilidad lograda a partir de la implementación de los recortes de la OPEP+ del mes de mayo, manteniendo desde la primera semana de junio un precio por encima de los 40 dólares por barril.

Al cierre de los mercados de Europa el viernes 31 de julio¹ el Brent y el WTI se cotizaron en 43,14 y 40,04 dólares el barril respectivamente, una recuperación de 61% y 102% respecto a los precios registrados en mayo 2020.

Mientras que  hoy, lunes 3 de agosto², los mercados en Europa cerraron con el Brent y el WTI cotizando en 43,46 y 40,16 dólares por barril, respectivamente, una variación de tan solo 0,7% y 0,30% de los marcadores respecto al cierre del viernes 31 de julio, lo que pareciera indicar que el nuevo nivel de producción debido a la flexibilización de los recortes de la OPEP+, que entraron en vigencia este 1 de agosto, no han tenido mayor impacto sobre el precio del petróleo.

PRECIO DEL BRENT
(mayo-agosto 2020)

Ambos marcadores tuvieron fluctuaciones a la baja al cierre de la semana debido a los nuevos brotes del COVID-19 en los EEUU y Europa, y a la caída de la economía estadounidense en un 33%, la peor desde los años 40.

El jueves 30, el Brent cayó a 42 dólares el barril, mientras que el WTI se desplomó el jueves 30 y viernes 31 a valores de 39,75 y 40,04 dólares el barril, para luego cerrar en 40,27 dólares el barril

PRECIO DEL WTI
(mayo-agosto 2020)

Por su parte, el jueves 30 de julio, la cesta OPEP se cotizó³ en 43,40 dólares barril, una recuperación de 134 % en relación a los precios  del mes de mayo.

PRECIO CESTA OPEP
(mayo-julio 2020)

A partir de la entrada en vigencia⁴ de los recortes de la OPEP+ en el mes de mayo, los precios de todos los marcadores han recuperado las pérdidas experimentadas durante los meses de marzo y abril, para alcanzar, al inicio del mes de junio, el umbral de los 40 dólares por barril. El precio de los marcadores se ha mantenido estable, con pequeñas fluctuaciones y un valor base de 40 dólares el barril. Al parecer, el efecto de los recortes de producción y la reducción de la sobreproducción en el mercado, han logrado colocar el precio en una banda que ha fluctuado entre 40 y 44 dólares el barril, y parece estabilizarse en un nuevo límite de 40 dólares el barril.

VARIACIÓN DEL PRECIO  DEL PETRÓLEO
(junio-agosto 2020)

A pesar de la importante contribución de los recortes de la OPEP+ en la estabilización del mercado petrolero, la oferta es solo uno de los factores de la ecuación. La completa estabilización de los fundamentos físicos del mercado requiere de la recuperación de la demanda.  Por ello, la recuperación de los niveles de precios de enero (de 70 y 63 dólares por barril para el Brent y WTI, respectivamente), pasa por mantener una política de recortes adecuados hasta que se recupere la demanda de petróleo; este factor, fuera del alcance de la OPEP+, está directamente vinculado a la recuperación de la economía mundial, sobre todo la de los grandes consumidores: EE.UU., China, India y los países OECD.

En razón de lo anterior, el precio se mantiene sensible a las informaciones que puedan comprometer la recuperación de la economía mundial, tales como los nuevos casos de COVID-19 en Europa que parecieran confirmar la temida “segunda ola” de la pandemia, su violenta expansión en los EEUU y los reportes catastróficos sobre la caída de la economía en Estados Unidos y Europa.  El jueves 30 de julio los precios reaccionaron a la baja, sobre todo el WTI, después de las informaciones del Departamento de Comercio  norteamericano, reportando la  caída⁵ del PIB de este país en 33% para el segundo trimestre; no hay precedentes históricos de una caída similar, la cual supera la de la recesión económica de 1940, cuando el PIB cayó en 10%.

Por otra parte, el mercado espera el efecto que tendrán los nuevos niveles de recorte de los países de la OPEP+, cuando estos países coloquen en el mercado más de dos millones de barriles día de producción de petróleo, producto de los acuerdos establecidos, debido a los cuales, a partir del 1 de agosto, el grupo reduciría sus niveles de recorte de producción de 9,7 millones de barriles día a 7,7 millones de barriles día⁶, lo que algunos analistas observan con cautela,  ya que los altos niveles de inventarios que aún persisten, al igual que los problemas económicos de los principales consumidores, podrían impedir la absorción de estos volúmenes extras por parte del mercado, afectando el precio .

Hemos esperado al día de hoy para emitir este Boletín, a fin de  tener una reacción inicial del mercado a la entrada en vigencia de la flexibilización de los recortes de la OPEP+ y sus efectos sobre el mercado. Hasta ahora, iniciando la semana, el impacto en el precio no ha sido importante , el mismo se mantiene oscilando en la banda entre 40-44 dólares que hemos mencionado, sin embargo habrá que esperar si esta semana los países de la OPEP+ rezagados en sus recortes harán las compensaciones, las cuales sacarían barriles adicionales del mercado, disminuyendo así el impacto real de la flexibilización en los recortes.

PRODUCCIÓN

El primero de agosto entró en vigencia la flexibilización de los recortes de producción de los países OPEP+, estableciendo el nuevo nivel de recorte de producción en 7,7 millones de barriles dia, dos millones adicionales que se liberan al mercado, desde los niveles de recortes vigentes durante mayo, junio y julio de 9,7 millones de barriles dia.

En el mercado existe incertidumbre respecto a lo oportuno de esta medida de incremento de la oferta en vista de los problemas de recuperación que sigue presentando la demanda mundial de petróleo.

Sin embargo, el alto nivel de cumplimiento de los recortes de producción, estimado en 107% en la 20ª reunión del Comité Ministerial Conjunto de Vigilancia (JMMC, por sus siglas en inglés), del pasado 15 de julio, ha estimulado a los países del grupo a seguir con la segunda fase del acuerdo flexibilizando el recorte de producción en 2 millones de barriles día.

Los analistas temen que el mercado sea nuevamente afectado por la sobreoferta de petróleo en el contexto de una lenta recuperación de la economía mundial y, por ende, de la demanda petrolera, cuya recuperación a niveles previos de la pandemia se prevé para el año 2021.

¿NUEVO RIESGO DE SOBREOFERTA DE PETRÓLEO EN EL MERCADO?

El director general de la Agencia Internacional de Energía (AIE) Fatih Birol, señalaba⁷ que “los mercados se están recuperando gradualmente, pero hay dos incertidumbres importantes: Una es la forma de la recuperación económica a nivel mundial…Y la segunda es si veremos o no una segunda ola de coronavirus”.

Mientras tanto, las productoras petroleras privadas ven un crecimiento en el suministro de petróleo para los próximos meses, estimando la recuperación de la demanda según avance la reapertura y la recuperación de las grandes economías mundiales, siempre teniendo en cuenta la posibilidad de retroceder en las aperturas si se presentase una segunda ola de contagios por el COVID-19. Los productores estadounidenses de shale oil apuntan el precio a futuro del barril de petróleo en 40 dólares para los próximos meses⁸; por su parte, Shell estima en 35 dólares el precio del petróleo. Mientras, ExxonMobil espera que la oferta supere a la demanda el resto de 2020, aunque solo ve una recuperación cercana a los niveles previos de la pandemia a mediados de 2021.

Sin embargo, los Ministros tanto de Arabia Saudita como de Rusia han expresado⁹ su convicción de que el mercado petrolero puede absorber la producción extra de petróleo de los países del grupo OPEP+. El ministro saudí, Abdulaziz bin Salman, expresó que “la oferta adicional resultante de la prevista reducción de la producción se consumirá a medida que la demanda siga su ritmo de recuperación”; por su parte, el ministro ruso, Alexander Novak, expresó que “la mayoría de los aumentos de la producción se consumirá en los mercados internos de los países productores a medida que se recupere la demanda”.

Al parecer, los grandes productores Arabia Saudita y Rusia no están dispuestos a ceder sus posiciones en el mercado tan pronto se recupere la demanda petrolera. La señal más clara de esta determinación es que, aunque ambos países están de acuerdo en aumentar su producción, sus oficinas de comercialización están colocando sus segregaciones, sobre todo el Urals ruso y el Arab Light saudita, con descuentos, tal como lo indican sus referencias¹⁰ que esperan cortar en 0,46 dólares el precio de venta para los cargamentos de Arab Light de Asia para el mes de septiembre, colocando la diferencia en 0,72 dólares con respecto al precio de venta de Omán y Dubai para Asia. En los cargamentos para venta de agosto esa misma diferencia se ubicó en 1,2 dólares.

PRECIO DE VENTA OFICIAL CRUDO ARAB LIGHT
vs. OMAN Y DUBAI PARA ASIA
(diciembre 2019 – agosto 2020)

Con la flexibilización de los recortes, la oferta mundial de petróleo se debería incrementar en dos millones, pasando de 81,2 millones de barriles día a más de 83 millones de barriles día, lo cual, sumado a los altos niveles de almacenamiento aún existentes, podrían mantener el mercado sobre abastecido.

Por otra parte, tanto los ministros líderes de la OPEP+ como analistas del mercado, esperan y confían en que los países rezagados en el cumplimiento de los recortes de producción, principalmente Nigeria, Irak, Angola y Kazajistán, cumplan con los compromisos que han hecho de compensación de producción, con lo cual dejarían de producir aproximadamente 850 mil barriles día, por lo que el volumen adicional que entraría al mercado sería de 1,15 millones de barriles día, aproximadamente, en vez de dos millones de barriles día, y dejaría el recorte efectivo de producción de la OPEP+ entre 8,1 y 8,3 millones de barriles día, según declaraciones¹¹ del ministro Abdulaziz bin Salman.

Los nuevos niveles de recortes de producción y su efecto sobre el mercado serán revisados¹² por el Comité Técnico Conjunto (JTC, por sus siglas en inglés) el 17 de agosto y por el JMMC en su próxima reunión del 18 de agosto de 2020.

México

De acuerdo a información emitida¹³ por Petróleos Mexicanos (PEMEX), la producción petrolera de dicho país presentó en junio su nivel más bajo desde 1979, ubicándose en 1,6 millones de barriles diarios (MMBD).

PRODUCCIÓN PETROLERA DE MÉXICO
(2019-junio 2020)

La producción correspondiente al mes de junio sufrió una caída de 28 mil barriles respecto a la reportada en el mes de mayo, lo que representa 66 mil barriles menos respecto al mismo periodo del año 2019.

Las principales causas de esta reducción en la producción de petróleo serían los recortes establecidos por la OPEP+, acatado por el país solo durante el mes de mayo, además de las tormentas tropicales Cristóbal y Amanda, que afectaron al país entre mayo y junio.

Estados Unidos

La Administración de Información Energética de EE.UU.  (EIA, por sus siglas en inglés), en su reporte semanal “This Week in Petroleum”, del 24 de julio¹⁴ indicó que en EEUU se registró una producción de 11,10 millones de barriles día, el mismo nivel reportado el 17 de julio.

Por su parte, el reporte¹⁵ North America Rotary Rig Count de Baker Hughes señala que, al 31 de julio, los taladros activos en la extracción de petróleo alcanzan la cantidad de 180, uno menos que la semana pasada, manteniendo la estabilidad relativa que ha tenido a lo largo de este mes; sin embargo, no puede hablarse de recuperación de la actividad del shale oil en EE.UU. si comparamos el número de taladros actual con lo que había antes de la pandemia (682 en marzo).

Así mismo, la EIA, en una publicación del lunes 27 de julio¹⁶, toma como referencia 40 estados financieros de compañías petroleras de Estados Unidos (responsables del 30% de la producción de este país) para destacar que, a medida que las condiciones económicas cambian e influyen en los precios del crudo, el valor de las reservas de petróleo de estas empresas también varía, lo que impacta en sus capacidades financieras (recordemos que en los EEUU, la mayoría de las empresas productoras son dueñas de las reservas que operan, utilizándose como palanca para sus operaciones de “edging” o financiamiento a sus operaciones).

La amortización de estas empresas petroleras en el primer trimestre de este año muestra el mayor declive desde 2015 respecto al valor reconocido por las mismas, lo cual está directamente relacionado con  el derrumbe de los precios. Según la EIA, estas amortizaciones, en un escenario de precios de 40 dólares barril, podrían incidir en la disminución del valor actual de las reservas probadas de las referidas empresas, lo que afectaría la recuperación de la producción de EE.UU.

Adicionalmente, en el mes de julio se notificó el posible cierre del Oleoducto de Acceso de Dakota¹⁷, así como la decisión del cierre del oleoducto Tesoro High Plains Pipeline¹⁸ por razones ambientales.

Ambos oleoductos transportan la producción de la zona de Bakken, que se registró en 1,095 millones de barriles día en julio, lo que corresponde al 15% de la producción del país, por lo que estas decisiones podrían afectar la producción de petróleo en esta región, además de generar incertidumbre para la perforación de pozos adicionales en la misma.

Sin embargo, según estimaciones¹⁹ de la EIA, la producción proyectada para agosto en la referida región de Bakken tendrá un leve aumento de 18 mil barriles día, situándose como la única región que aumentaría su producción.

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO LA REGIÓN DE BAKKEN (enero 2011 – agosto 2020)

Pérdidas de ExxonMobil y Chevron

Las dos más grandes empresas petroleras de Estados Unidos presentaron significativas pérdidas durante el segundo trimestre de 2020, según los informes de los estados financieros publicados el 31 de julio.

La caída responde al colapso global de la demanda de productos petroleros entre abril y junio, en especial el combustible y el fuel jet, debido a las decisiones de restricciones económicas y de movilidad que los países tuvieron que tomar para enfrentar la pandemia del COVID-19, lo que, aunado a la sobreproducción de marzo-abril, provocó el colapso de los precios del petróleo.

ExxonMobil²⁰ presentó pérdidas por 1.080 millones de dólares en el segundo trimestre del año y sus acciones cayeron un 2,3%, lo que afectará la inversión en el desarrollo de proyectos a futuro en 2020, con la excepción del desarrollo en Guyana, donde ya están produciendo 125 mil barriles día de petróleo y se invirtió en la fabricación de un buque flotante de producción. El flujo de caja en efectivo no presentó ingresos por actividades operativas entre abril y junio. Sin embargo, la recuperación que presentó el precio del petróleo en mayo y junio ajustó positivamente la valoración de los inventarios petroleros que posee la compañía. Las pérdidas en el primer trimestre fueron de 610 millones de dólares. ExxonMobil ratificó que no asumirá deudas adicionales.

EXXONMOBIL: GANANCIAS Y PÉRDIDAS
POR TRIMESTRE
(2005-2020)

En cuanto a Chevron²¹, esta empresa anunció pérdidas por 8,27 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2020, en contraste con las ganancias de 3,6 mil millones presentadas en el primer trimestre, reportando una pérdida ajustada de 3 mil millones de dólares, respecto al mismo período de 2019, cuando reportó una ganancia ajustada de 3,4 mil millones de dólares. La empresa suspendió el plan para aumentar su producción de shale oil en la cuenca Permian, aunque invirtió 5 mil millones de dólares en la adquisición de la empresa Noble Energy²² . Chevron anunció una reducción del 5% en su producción global y sus acciones cayeron un 5,5%.

CHEVRON: GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(AJUSTADAS) POR TRIMESTRE
(2001-2020)

ECONOMÍA

COVID-19

El 3 de agosto la cifra de contagios²³ por COVID-19 alcanzó los 18,11 millones de personas a nivel mundial, con un saldo de 686 mil fallecidos, mientras que 10,7 millones de personas se han recuperado.

Estados Unidos continúa encabezando²⁴ la lista de los países con mayor cantidad de contagios, con 4,5 millones de personas, lo que representa el 25,6% de la población contagiada a nivel mundial, y 153 mil personas fallecidas,  el 22,3% de los decesos a nivel mundial.

Brasil es el segundo país con mayor cantidad de contagios, alcanzando la cifra de 2,7 millones de personas mientras que los decesos se ubican en 93 mil personas; le sigue la India que maneja una cifra de contagios que asciende a 1,8 millones de personas y 38 mil fallecidos.

Vacunas

La empresa farmacéutica inglesa AstraZeneca recibirá protección de los países con los cuales ha llegado a acuerdos de suministro de su vacuna, para  cubrirse de futuras demandas que pudieran generarse como consecuencia de posibles efectos secundarios relacionados con la vacuna que este laboratorio adelanta contra el COVID-19.

De acuerdo a un artículo publicado²⁵ el 30 de julio por Reuters, un alto ejecutivo de la farmacéutica con sede en Londres aseguró que, en los contratos para el suministro de la vacuna, los países deberán asumir el riesgo de atender las demandas por tratarse de un asunto de interés nacional.

Respecto a la vacuna que adelanta la Universidad de Oxford en el Reino Unido²⁶, en una publicación oficial del 30 de julio informan que estiman tenerla lista para finales de este año, luego de aplicarla en 10 mil voluntarios.

China es otro de los países que trabaja en la búsqueda de una vacuna para combatir el COVID-19. Esta semana²⁷ el jefe del Centro de Prevención y Control de Enfermedades de China, Gao Fu, aseguró que recibió una vacuna experimental para incentivar a la población a que se vacunen, una vez aprobado el fármaco.

Encontrar una vacuna que combata la pandemia del coronavirus representaría un triunfo científico y político, por lo que China compite con Estados Unidos y Reino Unido en ser los primeros que produzcan una vacuna capaz de poner fin a la pandemia. Actualmente, de las 20 vacunas que se encuentran en fase de investigación y prueba, 8 corresponden al país asiatico, siendo el país con más opciones en proceso de investigación.

El lunes 27 de julio, el servicio de prensa del Ministerio de Salud de Rusia informó que la segunda fase de pruebas que desarrolla el Centro Nacional de Investigación de Epidemiología y Microbiología de Gamalei está a poco de concluir. Una vez culminadas las pruebas se procederá al registro estatal de la vacuna.

Rusia anunció²⁸ el 29 de julio que será el primer país en presentar la vacuna contra el COVID-19, lo que estima hacer en agosto, de acuerdo a declaraciones del presidente del Fondo de Inversión Directa de Rusia (RDIF), Kirill Dmitriev.

A pesar del moderado optimismo que existe respecto a los avances en el desarrollo de las vacunas contra el COVID-19, y su impacto sobre la recuperación de la economía, varias noticias de esta semana muestran las dificultades que enfrentan los países para superar la crisis que ha generado el coronavirus.

Europa

Se espera que a comienzos de agosto el Consejo Europeo revise la recomendación de la lista de países cuyos ciudadanos pueden ingresar a la Unión Europea (UE); hasta ahora se mantiene la recomendación del 16 de julio²⁹, aunque con dos países menos –Serbia y Montenegro– respecto a la lista establecida a finales de junio donde se mantiene, por exclusión, los países a los que reitera la prohibición de entrada, entre ellos los que tienen más casos de COVID-19 a la fecha³⁰ (Estados Unidos, Brasil, India, Rusia, Sudáfrica, México, Perú, Chile, Irán).

El resurgimiento de casos de coronavirus³¹ en Cataluña, España, ha llevado al Reino Unido a establecer, desde el 25 de julio, una cuarentena de dos semanas para quienes lleguen de España, medida que ha seguido Noruega. Por su parte, desde el 28 de julio Francia, Bélgica y Alemania piden a sus ciudadanos no ir a Cataluña, y Dinamarca recomienda exámenes al regreso de España.

El 30 de julio se reportó³² que el PIB de Alemania, la principal economía de la UE, tuvo una contracción  del -10,01% en el segundo trimestre de este año, una caída mayor respecto a la mostrada trimestre anterior (-2%) y a la cifra registrada durante la crisis de 2009 (-4,7%), siendo “….la mayor caída desde que comenzaron a calcularse los datos de PIB trimestralmente, en 1970» según el reporte de la Oficina Federal de Estadística (Destatis). Esta crisis, provocada por la pandemia, llevó a un desplome de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El Gobierno, por su parte, incrementó el gasto durante la crisis.

EVOLUCIÓN DEL PIB DE ALEMANIA (2006-2020)

Este descenso de la economía alemana para el segundo trimestre se suma a las aún mayores caídas experimentadas por las principales economías europeas durante el mismo periodo trimestral, entre ellas Francia³³, con -13,8%, Italia³⁴ con -12,4% y España³⁵ con -18,5%, lo cual presenta, en conjunto con el resto de los 19 países del área, una contracción del -12% para la Zona Euro., según datos publicados³⁶ por Eurostat.

Una consecuencia de la caída del PIB es el desempleo, que en el caso de la Unión Europea llegó a 7,8% en el mes de junio, según cifras de Eurostat; este porcentaje se refleja en 12,68 millones de personas sin trabajo en la eurozona (203 mil más que en mayo), y en 15,023 millones de desempleados en la UE (281 mil más que en mayo 2020); en relación a junio de 2019, el incremento del desempleo llega a 824.000 personas para la eurozona y 395.000 en la Unión Europea.

TASA DE CRECIMIENTO DE PAÍSES DE LA UNIÓN EUROPEA MEDIDA POR PIB
(Tercer trimestre 2019 – Segundo trimestre 2020)

China

Li Keqiang, Primer Ministro del Consejo de Estado de la República Popular China, señaló³⁷ el 29 de julio que su país tomará medidas adicionales para estabilizar el comercio exterior y la inversión, expandiendo la apertura económica y realizando desarrollos innovadores en el área de servicios, considerando que la mayor incertidumbre para el comercio y la inversión viene del “ambiente externo” y que la estabilidad es clave, en especial para la producción global y las cadenas de suministro.

Entre las medidas a tomar estarían la reubicación de industrias dirigidas al comercio exterior en provincias del centro, occidente y noreste del país; dar más apoyo al comercio electrónico fuera de las fronteras de China, la creación de almacenes en el extranjero y empresas de servicios para el comercio exterior. El país plantea generar un ambiente más amigable para la inversión extranjera, expandir el rango de operadores calificados de importación y exportaciones de tecnología y reavivar el turismo internacional y la cooperación deportiva en el marco de los protocolos de contención del COVID-19.

Por otra parte, el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong informó³⁸ que su economía cayó 9% en el segundo trimestre de 2020 respecto al mismo periodo de 2019, como consecuencia de la disminución de las actividades comerciales por la pandemia y el impacto de las protestas sociales. No obstante, habría signos de estabilización debido al control del COVID-19 y la recuperación de la economía en China continental.

India

El Presidente de la 15ª Comisión Financiera reiteró³⁹ el 27 de julio las previsiones del gobierno acerca de una recuperación en forma de “V” de la economía en los dos últimos trimestres del año. Sin embargo, en una encuesta⁴⁰  realizada por Reuters entre el 20 y el 28 de julio a 60 economistas de la India, la mayoría opinó que la economía se contraerá este trimestre y el próximo; también apreciaron que la fortaleza de la economía había evidenciado un desgaste respecto al trimestre anterior y 37% de los encuestados predijeron que el Banco de la Reserva pronto reducirá nuevamente las tasas de interés , y que le tomará 2 años o más a la economía para volver a los niveles pre COVID-19. Reuters considera que los resultados del sondeo “…hacen eco de las recientes críticas al paquete de rescate económico de Nueva Delhi de $266 billones de dólares, el cual no incluyó nuevos gastos, recortes de impuestos o apoyo en efectivo.”

Estados Unidos

El lunes 27 de julio los medios reportaron⁴¹ que el dólar cayó 0,9% debido al impacto de la propagación del COVID-19, descendiendo a su nivel más bajo desde 2018. La libra esterlina, el yen y el euro subieron 0,7%, 0,8% y 0,9%, respectivamente, y el precio del oro⁴² –indicador de búsqueda de un valor seguro en tiempos de incertidumbre– subió ese día a 1.944 dólares por onza, superando el récord  de 2011 (1.921 dólares).

Algunos estados de EE.UU. están volviendo a un cierre parcial a medida que los casos de COVID-19 crecen, lo cual continuará afectando la economía del país y la recuperación de la demanda mundial de combustibles, por ser Estados Unidos el mayor consumidor de petróleo.

CRECIMIENTO DE CASOS COVID-19 EN EE.UU

La Oficina de Análisis Económico (BEA, por sus siglas en inglés) del Departamento de Comercio, publicó las cifras del PIB estadounidense para el segundo trimestre de 2020, el cual cayó⁴³ 32,9% entre abril y junio, mostrando el peor desempeño de la economía norteamericana desde los años ‘40 y evidenciando el fuerte impacto de la crisis del COVID-19 en la economía del país.

DESACELERACIÓN HISTÓRICA DE LA ECONOMÍA DE EE.UU.

En el último trimestre de 2008, en el pico  de la crisis financiera, el PIB presentó cifras negativas con -8,4%, y el anterior⁴⁵ récord fue -10% en 1958, durante la presidencia de Eisenhower; por lo que analistas y medios han destacado esta caída de 2020 como la mayor desde³⁴ 1945, cuando comenzaron  a llevarse registros de esta variable.

La BEA indica⁴⁶ que este decrecimiento del indicador en 2020 refleja “…los cambios rápidos en la actividad [económica], en la medida en que los negocios y las escuelas continúan el trabajo a distancia y los consumidores y comercios cancelaron, restringieron o redirigieron su gasto”.

La Reserva Federal de EE.UU. (FED), tras una reunión de dos días, hizo una declaración⁴⁷ el 30 de julio donde indicó que “el camino de la economía dependerá significativamente del curso del virus”. La FED decidió mantener los tipos de interés en los niveles históricos bajos de 0-0,25% que estableció en marzo, hasta que  la economía “esté en camino de alcanzar sus metas máximas de empleo y estabilidad de los precios.”

En el marco de los retos que enfrenta EE.UU. para la recuperación de su economía, la propuesta de un segundo paquete de estímulo económico por parte del gobierno estadounidense está todavía en discusión⁴⁸ debido a que Republicanos y Demócratas no han podido⁴⁹ llegar a acuerdos sobre el monto total, el pago mensual de ayuda al desempleo, exención de responsabilidad a empresas, médicos y escuelas para que no puedan ser demandados, entre otros temas.

Respecto al desempleo, los números de solicitudes de ayuda siguen en aumento. El 25 de julio, el Departamento de Trabajo informó⁵⁰ que las solicitudes ascendieron a 1.434.000, 12 mil más que la semana anterior, por lo que se sigue revirtiendo la tendencia a la baja que caracterizó a este indicador desde finales de marzo; se reporta⁵¹ que 17 millones de estadounidenses permanecen desempleados y, desde marzo de este año, 53,8 millones han solicitado asistencia del seguro de desempleo.

SOLICITUDES DE AYUDA DESEMPLEO EN EE.UU.
(marzo-julio 2020)

A estos factores se suman las protestas sociales tras el asesinato de George Floyd  y la confrontación política en periodo de elecciones, con la oposición del presidente Trump al voto por correo y su declaración sobre la posibilidad de posponer⁵² los comicios del 3 noviembre, ante la cual se han opuesto por igual Republicanos y Demócratas, ya que solo el Congreso puede cambiar esta fecha. Aunque el rechazo rotundo hizo retroceder⁵³ a Trump, este tipo de declaraciones podría elevar la crispación política en el proceso electoral.

DEMANDA

Las recientes medidas tomadas por los gobiernos para controlar los rebrotes de contagios del COVID-19 en Europa, así como los índices récord de contagio en EE.UU., Brasil y México, impactan directamente en la movilidad de las personas.

La firma de energía Rystad Energy ubicó⁵⁴ en 90,2 millones de barriles día la demanda de productos petroleros en junio 2020, a la vez que su pronóstico de la demanda para 2020 se ubicará en 89,77 millones de barriles día y, para el año 2021, estima alcance los 97,17 millones de barriles día, aún por debajo de los niveles de 2019, cuando se ubicó en 99 millones de barriles día.

En la siguiente gráfica se muestra el impacto que ha tenido la pandemia del COVID-19 en la demanda de los diversos productos derivados del petróleo así como la proyección en cuanto a la recuperación paulatina para 2021. En todos los casos se aprecia que, tras la caída durante el primer semestre, la demanda se incrementa progresivamente, incluso en un escenario con un bajón por una segunda ola del COVID-19.

IMPACTO DEL COVID-10 EN LA DEMANDA MUNDIAL
DE PRODUCTOS PETROLEROS

La demanda mundial de petróleo ha mantenido la misma tendencia presentada durante la última quincena de julio 2020, siempre afectada en sus estimaciones por la variable que representa el COVID-19. El pronóstico de Rystad prevé que, de tener que regresar a las medidas restrictivas en el mundo, habría una caída en la demanda de petróleo de 3,7 millones de barriles día el resto del año 2020.

La movilidad es el principal factor que incide en las  previsiones respecto al consumo de productos petroleros. La demanda global de fuel jet, que representó⁵⁵ el 7,7% del consumo mundial de petróleo en 2018, no remontó como se esperaba en el mes de junio 2020, augurando una recuperación interanual en el tráfico de pasajeros más lenta⁵⁶ de la esperada por la Asociación Internacional de Transporte Aéreo  (IATA, por sus siglas en inglés) en 2020, lo cual  cambió la previsión estimada por la institución internacional que agrupa a 290 aerolíneas que congregan el 82% del tráfico aéreo mundial.

En junio de este año los volúmenes de movilidad aérea tuvieron una contracción del 86,5% interanual, donde los viajes internacionales –que representan más de dos tercios de la movilidad aérea mundial– tuvieron una contracción del 96,8% con respecto a junio de 2019. Estos datos llevaron a la IATA a prever una caída del 55% en la movilidad aérea en 2020, un aumento de 9 puntos en relación a la previsión que hizo en abril. Estados Unidos y las economías en desarrollo, que representan el 40%  de los viajes aéreos en el mundo, mostraron una contención lenta del COVID-19, lo que llevó a un cierre continuo de la movilidad aérea por lo que se prevé que el 55% de los consumidores de viajes en el mundo no utilicen, el resto de este año 2020, el transporte aéreo para desplazarse.

Europa

La movilidad regional sigue aumentando progresivamente y con cautela, siempre con el riesgo de la aplicación de medidas restrictivas por parte de los gobiernos, en caso que los rebrotes de contagio del COVID-19 así lo exigieran. Sin embargo, se prevé el aumento en el consumo de petróleo en Europa debido al periodo vacacional de verano, ya que el transporte terrestre y aéreo representan casi el 60% del consumo de petróleo en el continente⁵⁷, en datos publicados en julio por la Unión Europea.

China

Recientes inundaciones afectaron a más de 23 provincias en China, incidiendo en  el consumo interno de combustible, lo cual puede generar problemas a las refinerías, tanto en el procesamiento como en el suministro, debido a los niveles récord de petróleo que se importaron en el segundo trimestre del año. La demanda petrolera prevé un escenario a la baja en las importaciones para el segundo semestre del año, por el estado de sus inventarios de crudo (casi 900 millones de barriles), tal como informamos en el Boletín anterior del 24 de julio.

Analistas del área de transporte marítimo, indican que, luego de las importaciones récord Chinas de petróleo barato en el lapso marzo-mayo, que alcanzaron los 13,4 millones de barriles día, se han presentado problemas logísticos para el manejo de importaciones, lo que ha provocado una disminución de los números de barcos en espera para descargar, cayendo⁵⁸ a 111 supertanqueros (VLCC)  en espera, lo cual hace suponer una disminución del ritmo de importación de crudo del país.

DISMINUCIÓN DE  SUPERTANQUEROS  DE CRUDO (very large-ultra large) FONDEADOS EN LA COSTA ESTE DE CHINA

India

Desde el sector de refinación de India, afirman que los datos de la demanda de petróleo en julio de 2020 estuvieron estables, en estimaciones⁵⁹ del director del grupo de refinación estatal Bharat Petroleum Corporation Limited (BPCL), Ramamoorthy Ramachandran, a la agencia Argus Media.

El gobierno extendió hasta el 31 de agosto las medidas que restringen la movilidad (incluyendo los vuelos internacionales) y la actividad comercial. Según India Oil Corporation, para el 15 de julio el consumo de gasolina cayó⁶⁰ un 6% y el diésel un 18% en relación al mismo período del mes anterior. Ramachandran asegura, sin dar detalles, que existe una compensación en el mercado hindú con el consumo de otros combustibles.

Estados Unidos

Según el reporte semanal⁶¹ de la EIA, las importaciones de crudo en Estados Unidos cayeron nuevamente esta semana, para ubicarse en 5,14 millones de barriles día al 24 de julio, una caída de 13% en relación con la semana del 17 de julio, cuando se había recuperado levemente a 5,94 millones de barriles dia.

Las importaciones de crudo se encuentran en 722 mil barriles día por debajo del mismo periodo en 2019, cuando se ubicaban en 6,66 millones de barriles día, con una producción interna de 10 millones de barriles día.

El aumento repentino en las importaciones de 374 mil barriles, registrados en la semana del 17 de julio, estuvo relacionado al incremento del crudo procesado en las refinerías, que al 24 de julio se reportó a 78%, y el inicio del periodo vacacional de verano, donde se produce un incremento estacional del transporte aéreo y terrestre; sin embargo, esta recuperación será lenta, tanto por las restricciones de movilidad en muchos Estados debido al aumento de los casos del COVID-19, como por los altos niveles de inventarios de petróleo y productos que aún persisten en el país, capaz de drenar y abastecer la demanda estacional.

ALMACENAMIENTO

En Estados Unidos, el almacenamiento comercial de petróleo, al 24 de julio, cayó⁶² en 2% para ubicarse en 526 millones de barriles y, aun cuando se ubica 21% por encima de los niveles registrados en el mismo periodo 2019, es la primera semana que muestra una reducción luego de un incremento en el almacenamiento a partir de abril 2020.

ALMACENAMIENTO DE PETRÓLEO ESTADOS UNIDOS 2019-2020

Actualmente el almacenamiento comercial se encuentra a niveles similares a los de marzo 2017, cuando registró un promedio de 535 millones de barriles día.

DÍAS DE COBERTURA DE PETRÓLEO EN ESTADOS UNIDOS 2018-2020

Respecto a los días de cobertura, cayeron esta semana a 36,6 días, 3% menos respecto a la semana anterior, cuando aumentaron a 37,7 días de cobertura. Los días de cobertura se ubican 34% por encima de los registros de la misma fecha en 2019, y por encima del 33% del promedio de los últimos 5 años.

VENEZUELA

106 años del Zumaque

Este 31 de julio se cumplieron 106 años del “reventón” del Zumaque, el pozo petrolero ubicado en el estado Zulia, en el occidente del país, pionero de la explotación comercial de petróleo en el país que, años más tarde, se convertiría, hasta los años ‘70 en el mayor exportador de petróleo del mundo.

Hoy el Zumaque y la producción petrolera en el país enfrentan la peor crisis de su historia, debido fundamentalmente al fracaso del gobierno en gestionar su industria petrolera; lo que llevó al colapso operacional de Petróleos de Venezuela.

Luego de 6 años continuos de intervenciones, persecuciones y desviación de fondos, colocando al frente de la empresa a personajes sin conocimiento ni experiencia en el sector, y, sobre todo, a partir de la militarización de la empresa, la producción de petróleo del país ha caído desde los 3 millones de barriles día en 2013 a tan solo 356 mil barriles días de petróleo al mes de junio de 2020, una caída de 2,644 millones de barriles día de petróleo en tan solo 7 años.

A pesar de que el país logró certificar 316 mil millones de barriles de reservas probadas en el año 2007, las reservas más grandes de petróleo del mundo, hoy día la producción petrolera ha retrocedido a los niveles de producción que tenía en 1930, un retroceso de 90 años.

EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LA PRODUCCIÓN
PETROLERA EN VENEZUELA

Estados Unidos y los intercambios de diésel

En los últimos meses la situación con la gasolina en el país se ha tornado más complicada: el sistema de refinación nacional opera solo a un 10% de su capacidad (1,3 millones de barriles día) luego de varios intentos fallidos de reactivar estos grandes complejos, mientras los gerentes y trabajadores siguen prisioneros-secuestrados por el gobierno, Venezuela solo cuenta con las reservas de combustibles provenientes de Irán que arribaron el pasado 24 de mayo al país.

Estos inventarios no son suficientes para abastecer la mermada demanda interna del país que, producto de una contracción acumulada del 64% de la economía en el periodo 2014-2020, ha caído de 614 mil barriles día a tan solo 150 mil barriles día entre gasolina, diésel y fuel-oil, la escasez se mantiene en todo el país y el impacto se siente en las estaciones de expendio de combustible.

Aunque el país está paralizado totalmente por una cuarentena nacional, ordenada por el gobierno desde el mes de marzo, la actual gerencia de la industria petrolera nacional no es capaz de producir ni de abastecer el mercado interno de gasolina, diésel, lubricantes, ni gas.

La escasez de diésel afecta particularmente al sector de transporte pesado, a la industria y al sector eléctrico. Este último de particular impacta en el país, debido a las constantes interrupciones en la prestación de este servicio fundamental que deja durante periodos de 4-8 horas sin servicio eléctrico a amplias regiones, principalmente en el interior del país.

Aunque en 2014 más del 64% del país se abastecía con energía hidroeléctrica (debido a la opacidad del gobierno, actualmente no se conocen cifras ni del consumo, ni de la generación eléctrica), los problemas con los sistemas de transmisión de alto voltaje desde el sur del territorio, donde se encuentra ubicado el complejo hidroeléctrico El Guri, y los problemas que han venido presentando, por falta de mantenimiento, estas instalaciones para generar energía hidroeléctrica, han direccionado el suministro eléctrico a las plantas termoeléctricas, instaladas a partir de 2009 en el centro y occidente del país.

Además de los problemas de gestión del sector eléctrico por parte de CORPOELEC, lo que provocó al menos tres apagones nacionales en el año 2019 y ha repercutido  en el desmejoramiento de  la prestación del servicio, sobre todo a partir de la militarización del sector, la mayoría de estas plantas termoeléctricas son duales: diésel-gas. Fueron adquiridas, incluyendo plantas de ciclo combinado, para operar permanentemente con gas, con base en nuestras reservas excedentarias de gas y los nuevos desarrollos de gas costa afuera, tanto al noreste del país, con el Proyecto Mariscal Sucre, como en el occidente, con el Proyecto Rafael Urdaneta.

Aunque el país cuenta con 197,1 BPC de reservas de gas, y se ubica en el  octavo lugar del ranking de países gasíferos a nivel mundial, el 90% de nuestro gas está asociado al petróleo, es decir, se produce en conjunto con la producción de petróleo.

RANKING MUNDIAL DE RESERVAS PROBADAS DE GAS

En 2014 la producción de gas en el país alcanzaba los 7.392 millones de pies cúbicos día (MMPCD), provenientes tanto del área de Anaco como del norte de Monagas, ambos al oriente del país. De estos se destinaban 2.125 MMPCD de gas, 25% de la producción nacional, para abastecer el mercado interno, mientras que el 75% restante se utilizaba para la reinyección y producción de petróleo. Al mismo tiempo se avanzaba en los proyectos Costa Afuera, tanto en oriente como en occidente, para garantizar la cobertura de gas a todo el país y, por ende, al sistema eléctrico, industrial y doméstico a nivel nacional.

Pero a partir del 2015 las prioridades y los planes del gobierno en relación al gas cambiaron radicalmente.

PDVSA decidió retirarse del proyecto de producción de gas “Rafael Urdaneta”, en el occidente del país, donde se habían certificado 9,51 TCF de reservas en el campo PERLA 3X, y cedió toda la participación a las empresas europeas socias de PDVSA; mientras que en el Oriente del país, el gobierno decidió ceder los campos de gas del proyecto Mariscal Sucre y Plataforma Deltana, donde se certificaron 14 TCF de reservas probadas de gas, a la empresa rusa Rosneft (que se fue del país) y a las transnacionales que operan en Trinidad y Tobago, esto, a pesar de que se había completado la interconexión con el centro del país a través de un gasoducto de 800 kilómetros de longitud, el “General Francisco Bermúdez”, y se continuaba en la perforación y los sistemas submarinos de recolección de gas del Proyecto Mariscal Sucre, el cual alimentaria un Polo Gasífero y Petroquímico en Güiria, Estado Sucre, al nororiente del país.

Por otra parte, el desplome en el país de la producción de petróleo en 2,644 millones de barriles en un lapso de sólo 7 años, arrastró a la producción del gas asociado a esa producción petrolera. Por eso no hay gas en el país, ni gas doméstico, ni para el consumo industrial, ni para el sector eléctrico.

Entonces, el sistema eléctrico nacional, ante la escasez de gas en el país, depende del suministro de diésel, fundamental para operar los complejos termoeléctricos instalados en el centro y occidente del país.

Una fórmula que ha venido utilizando el gobierno para obtener volúmenes de diésel, ante la inoperancia del sistema de refinación nacional, es canjear el gas que sacan en el occidente del país las empresas europeas por petróleo y esto es una evidencia de las malas decisiones del gobierno en materia petrolera. PDVSA paga con  petróleo  el gas, ubicado en territorio venezolano, y que se supone debería ser producido por PDVSA.

Usando estas operaciones de canje, el gobierno también ha pagado con cargamentos de petróleo los volúmenes de gasolina y diésel adquiridos en el exterior por compañías privadas. Estas operaciones se han venido produciendo, a pesar de las sanciones norteamericanas, ya que se han otorgado licencias a las compañías internacionales para tal fin, permitiendo el suministro de combustibles que, dada la situación interna del país, aliviarían la difícil situación de la población venezolana.

Ahora, de acuerdo a información publicada por Argus  Media, Estados Unidos estima recrudecer⁶⁴ las sanciones contra Venezuela, en este caso para disminuir el canje de gas proveniente del campo Perla, en Costa Afuera, por diésel –combustible que está exento de las restricciones impuestas por los Estados Unidos–, principalmente con las empresas Repsol de España, Eni de Italia y la India Reliance.

En los últimos días se han recibido 3 cargamentos procedentes de Italia, Colombia y España, cuyas embarcaciones podrían transportar en total 925 mil barriles de diésel. De acuerdo a la información referida por Argus, se esperan tres cargamentos más de diésel para finales de agosto y septiembre, que podrían ascender a 1.3 millones de barriles.

Sin embargo, la incapacidad del gobierno para incrementar la producción de petróleo y gas, así como para gestionar el sistema de refinación nacional y producir combustibles sigue colocando a todo el país en una situación de vulnerabilidad y restricciones que no tienen justificación alguna, por poseer todos los recursos en el país.

Hablando del gas, ¿Cómo cocinan los venezolanos?

El suministro del Gas Licuado del Petróleo (GLP), que es el gas que utiliza el 89% de la población en Venezuela para cocinar, atraviesa por una severa crisis cuya causa se origina en el deterioro de la infraestructura necesaria para la producción de este combustible, particularmente por el colapso operacional de los sistemas criogénicos del oriente del país: Jose, Santa Bárbara y Jusepín, y en el occidente del país: Ulé, además del colapso operacional del sistema refinador nacional.

De acuerdo a declaraciones de dirigentes obreros⁶⁵ de la FUTPV, (Federación Unitaria de Trabajadores Petroleros de Venezuela)  Venezuela tenía capacidad para producir 72.000 barriles diarios (MBD) de GLP. “Éramos autosuficientes y nos quedaban 22 MBD para tenerlos almacenados. Llegamos hasta ser exportadores de GLP”, y agregó que en la actualidad la producción es de 20 MBD de GLP, lo que es insuficiente para cubrir la demanda interna diaria que asciende a 44 MBD.

La situación se torna cada vez más grave, luego de que el gobierno interviniera la Filial PDVSA Gas Comunal, entregando el servicio a las gobernaciones del país, las cuales,  además de despedir a más del 60% de los trabajadores, privatizaron el servicio y lo entregaron a “Corporaciones” creadas en cada estado, convirtiendo el suministro de gas en un asunto clientelar, de control social, tal como sucede con las Cajas Clap. Esto ha llevado a la dolarización del precio de las bombonas; además, las listas de espera para recibir las bombonas de GLP son cada día más extensas y los despachos más espaciados, y en ocasiones superan los 3 meses de espera.

Del referido porcentaje de venezolanos que dependen del GLP para cocinar,  el 85% utiliza  pequeñas bombonas para sus hogares, mientras que el 15% restante se surte de tanques estacionarios, instalados en edificios y comercios.

Solo el 7% de la población cocina con gas metano o gas por tubería, ubicado mayormente en las ciudades más grandes. Mientras, el 4% restante debe recurrir a la leña, kerosén o a la electricidad, si las interrupciones del servicio eléctrico así lo permiten.

OPCIONES QUE EMPLEAN LOS VENEZOLANOS
PARA COCINAR

Nuevos accidentes, menos gasolina

El pasado fin de semana se reportaron dos incendios⁶⁶ en la refinería Cardón, la cual forma parte del Centro Refinador Paraguaná, ubicado en el estado Falcón, en el occidente del país.

Los eventos ocurrieron en el área de bombas que alimentan la planta de nafta, aditivo fundamental para la producción de gasolina, y en la planta de destilación.

A propósito de estos incendios, dirigentes obreros de la FUTPV  indicaron que empeorará la situación respecto a la escasez de combustible en el país, pues a la ya menguada producción de gasolina se restarían los 27 mil barriles de gasolina que aportaba Cardón, al estar  inoperativa y con serios problemas estructurales.

En cuanto a la refinería El Palito, trabajadores petroleros informaron que no se han podido reanudar⁶⁷ las operaciones desde que la planta de craqueo catalítico colapsó al presentar múltiples fugas durante los intentos de aumentar su producción, y a la escasez de combustible para las operaciones de la planta.

Sobre este tema, dirigentes obreros de la FUTPV, aseguraron⁶⁸ que la paralización de esta planta significa restar 30 mil barriles diarios de gasolina, aunque esta cantidad resulta insuficiente para cubrir la demanda nacional de combustible.

Conflictividad laboral. El “Huracán Petrolero”

Desde hace varios meses, trabajadores de Petróleos de Venezuela han organizado protestas⁶⁹ en diversas ciudades del país para demandar sueldos justos, el cumplimiento de sus beneficios contractuales y condiciones laborales que permitan el ejercicio de sus funciones.

Las protestas avanzaron esta semana en todas las áreas petroleras, en las ciudades de Cabimas (estado Zulia), Maturín y Punta de Mata (estado Monagas), Puerto La Cruz (estado Anzoátegui), Valencia (estado Carabobo) y  Güiria (estado Sucre).

A estas acciones de protesta se sumaron los jubilados de Petróleos de Venezuela, quienes exigen el pago correspondiente del fondo de jubilaciones y mejoras en el sistema de atención médica, el cual en la actualidad resulta inexistente tanto en los centros de salud de PDVSA como en las clínicas privadas, pues el seguro médico de la empresa, SICOPROSA se encuentra inoperativo por falta de pago, aunque el mismo se descuenta por nómina a los trabajadores.

Los trabajadores petroleros agrupados en la FUTPV se movilizaron para protestar por la mejora sus beneficios contractuales y por las constantes violaciones a Convención Colectiva Petrolera (vencida desde 2019) y solicitaron⁷⁰ el pago del monto adeudado de $150 a todos los trabajadores y jubilados de Petróleos de Venezuela, así como se acordó con los trabajadores de PDV Marina, los cuales desde hace meses realizan protestas en defensa de sus reivindicaciones laborales y en defensa de los derechos de los compañeros que han sido detenidos injustamente, como parte de la persecución política que se vive dentro de Petróleos de Venezuela.

Otro de los reclamos realizados es la renuncia de Wills Rangel y otras autoridades que conforman la FUTPV, pues el último llamado a elecciones de este cuerpo sindical fue en 2016, las cuales fueron suspendidas y no se ha vuelto a plantear una nueva fecha para estos comicios.

En la protesta realizada en la refinería El Palito los trabajadores entregaron⁷¹ un documento a través del cual solicitaron la restitución de sus beneficios contractuales, amenazando con renunciar a sus cargos de no ser atendidos sus reclamos. Los trabajadores de la industria petrolera continuarán realizando protestas y movimientos similares en otras instalaciones, incluso estiman realizar una gran movilización en diversas ciudades del país el próximo 4 de agosto, denominada “El Huracán Petrolero”.

Entre los planteamientos que los trabajadores realizarán mañana 4 de agosto, durante la protesta, se encuentran: la restitución de los servicios médicos, el pago del fondo de pensiones 2016-2019, la cancelación de los pasivos laborales, el cese de la represión en contra de los trabajadores, la liberación de quienes se encuentran detenidos y el pago de salarios dignos (actualmente el salario promedio para los trabajadores petroleros es de 9 dólares al mes), todo de acuerdo a lo lo establecido en la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela.

La conflictividad laboral en el sector petrolero constituye un importante factor de lucha política en el país, dada la larga tradición combativa de los sindicatos de base de los trabajadores petroleros, quienes protagonizaron emblemáticas huelgas generales, como la huelga del año 1936 durante la dictadura de Juan Vicente Gómez, la cual constituyó el inicio de una larga tradición de lucha sindical en el país.

Referencias Bibliográficas

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